顶点软件(603383)：Q3业绩表现亮眼 A5进展值得期待

2023-12-07 13:59:54 分类：百科 阅读(459)

　　事件：9 月21 日晚，顶点公司发布2023 年前三季度业绩预告，软件预计2023 年前三季度实现归母净利润11,业眼400.00-12,350.00 万元，同比增长55.21%-68.14%；预计实现扣非归母净利润10,绩表进展400.00-11,350.00 万元，同比增长56.57%-70.87%。现亮

   　　Q3 业绩表现亮眼，期待业绩增速环比大幅提升。顶点公司预计前三季度归母净利润中值为11,软件875.00 万元，则预计单Q3 归母净利润为5,业眼691.50 万元，同比增长49.5%。绩表进展单Q3 业绩表现亮眼，现亮Q3 业绩增速环比Q2 的期待19.3%呈现大幅提升。

   　　新交易体系推进顺利，顶点A5 进展值得期待。软件A5 信创版确立了公司在新一代分布式核心交易系统中的业眼先锋领导地位，以多轨信创混合部署，实现大规模落地应用。2023H1，A5 信创版新签约数家券商，目前已与东吴、东海、华宝、华鑫、麦高证券等合作，预计下半年还会有数家券商上线。随着金融信创节奏加快，券商核心交易系统将迎来新一轮更迭，公司具备大量新交易体系成熟案例，有望成为本轮系统更迭的核心受益者。

   　　投资建议：公司领跑国内金融信创，CRM 优势显著，新交易体系推广顺利，有望重塑券商交易系统格局。我们预计公司2023-2025 年实现营业收入8.26、10.82、14.21 亿元，归母净利润2.37、3.13、4.21 亿元，对应PE 分别为42x、32x、24x，维持“增持”评级。

   　　风险提示：信创进展不及预期；金融机构收入增长承压；资本市场改革不及预期。